La prochaine séance du séminaire commun CES-ENS Cachan et RITM-UPSud aura lieu jeudi 05 février 2015 de 14h à 15h30 à Sceaux (adresse exacte ci-dessous).
Nous aurons le plaisir de recevoir Nicolas Drouhin (ENS Cachan) qui nous présentera “A rank-dependent utility model of uncertain lifetime, time consistency, and life insurance”.
Abstract:
In a continuous time life cycle model of consumption with an uncertain life-time, we use a non-parametric specification of rank-dependent utility theory to characterize the preferences of the agent. We prove that time consistency holds for a subclass of probability-weighting function, providing the foundation for a constant rate of time preference that interacts multiplicatively with the hazard rate instead of additively as in Yaari (1965) seminal model. We calibrate both model to explain the hump in the life-cycle consumption, and show that the multiplicative model is more robust.
Lieu du séminaire:
Université Paris Sud – Faculté Jean Monnet
Salle Gaudemet
Bâtiment D – 1er étage
54, Boulevard Desgranges , Sceaux
RER B Station Robinson
Le programme du séminaire pour l’année 2014-2015 est disponible ici.
Les organisateurs
Nathalie Etchart-Vincent
José de Sousa
RITM – Université Paris-Saclay, Faculté Droit-Économie-Management 54, Boulevard Desgranges 92330 SCEAUX | ☎ +33 1 40 91 18 11
